BEIJING, CHINA – El mercado global del litio ha experimentado un notable repunte tras el cierre temporal de una de las minas más grandes de China, propiedad de CATL, en la provincia de Jiangxi. Este cierre ha provocado un aumento significativo en las acciones de las principales empresas mineras de litio, tanto en Asia como en otros mercados internacionales.
En Hong Kong, Tianqi Lithium Corp. vio un aumento de hasta el 19%, mientras que Ganfeng Lithium Group Co. se disparó un 21%. Las mineras australianas también registraron ganancias considerables. Este incremento se produjo después de que CATL confirmara el cierre de su mina en Jiangxi, lo que llevó a los precios del metal para baterías en la Bolsa de Futuros de Cantón a alcanzar el límite diario, manteniéndose firmes durante toda la jornada.
Impacto en los mercados internacionales
En Norteamérica, las acciones de los productores estadounidenses Albemarle Corp. y Piedmont Lithium Inc. aumentaron más de un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Nueva York. Asimismo, Lithium Americas Corp. y el productor chileno SQM subieron alrededor de un 9% en las primeras operaciones en Estados Unidos.
La mina de CATL en Yichun, que representa aproximadamente el 6% de la producción mundial de litio según Bank of America Corp., ha estado bajo un intenso escrutinio debido a especulaciones sobre la renovación de su licencia. Otras minas en la región representan al menos otro 5% de la producción mundial.
“Creo que esto significará que el precio del litio tendrá un gran potencial alcista a corto plazo”, señaló Matty Zhao, codirector de investigación de renta variable china de una entidad crediticia, en una entrevista con Bloomberg TV.
El contrato de futuros de carbonato de litio más activo en la Bolsa de Futuros de Cantón superó el lunes el límite diario del 8%, negociándose a 81,000 yuanes la tonelada, frente a los 75,000 yuanes del viernes.
Contexto del mercado de litio
Los productores de litio han estado lidiando con un exceso de oferta global, agravado por la disminución de la demanda de vehículos eléctricos, en parte debido a la retirada de incentivos a la industria por parte del expresidente Donald Trump en Estados Unidos. En China, la campaña contra la “involución” ha alimentado especulaciones sobre una posible represión de un sector que claramente sufre de sobreoferta.
CATL, el mayor productor mundial de baterías, confirmó el cierre de su mina de Jianxiawo el lunes por la mañana, afirmando que está tratando de renovar su permiso vencido. La explotación permanecerá cerrada durante al menos tres meses, según fuentes cercanas al asunto.
A pesar de esto, la empresa ha indicado que la paralización tendrá un impacto mínimo en sus operaciones generales, con sus acciones subiendo hasta un 2.8% en Hong Kong.
“En el caso de CATL, no esperamos que la suspensión de la mina de Jiangxi tenga un impacto operativo significativo en la producción de baterías”, dijo Eugene Hsiao, director de estrategia de renta variable china de Macquarie Capital.
Perspectivas futuras y análisis
El tema de la “antiinvolución” ha dominado los mercados financieros chinos en los últimos meses. Los inversores están atentos a identificar sectores y empresas que podrían beneficiarse de las medidas impulsadas por Pekín para combatir la deflación y el exceso de capacidad.
“Creemos que esto podría formar parte de la iniciativa antiinvolución del gobierno”, afirmaron analistas de Citigroup Inc. en una nota. Los cierres en Yichun “deberían ayudar a China a revalorizar su recurso estratégico a largo plazo, y el Gobierno puede garantizar que el litio se extraiga de forma adecuada y conforme a la normativa”.
Al igual que muchas empresas chinas de baterías, CATL ha ampliado agresivamente sus inversiones en minerales, desde el litio hasta el níquel y el cobalto, con el fin de garantizar el suministro a largo plazo y reducir los costes. Esa integración vertical ha contribuido al impulso de China para convertirse en el primer fabricante mundial de vehículos eléctricos.
Los precios spot del carbonato de litio en China subieron un 3% el lunes hasta alcanzar los 75,500 yuanes por tonelada, el nivel más alto desde febrero, según Asian Metal Inc. Los precios del carbonato de litio negociados en la plataforma de comercio electrónico Liyang Zhonglianjin subieron más de 10,000 yuanes, situándose en torno a los 85,500 yuanes por tonelada para entrega en noviembre.
Las acciones de las productoras de litio australianas también se dispararon. PLS Ltd., anteriormente Pilbara Minerals Ltd., subió hasta un 20% en Sídney, mientras que Liontown Resources Ltd. trepó hasta un 25%. Mineral Resources Ltd. subió hasta un 14%.
Los operadores y los ejecutivos del sector están ahora atentos a otras restricciones mineras en torno a la ciudad china de Yichun, que se ha convertido en un centro de metales para baterías. Un departamento del gobierno local ha pedido a ocho mineras que presenten informes sobre sus reservas antes de finales de septiembre, tras una auditoría que detectó incumplimientos en el proceso de registro y aprobación.
“La situación de CATL no cambia la estructura de exceso de oferta en el mercado”, afirmó Zhang Weixin, analista de China Futures Co. “Sin embargo, si la interrupción de la producción se extiende a otras minas de Yichun después del 30 de septiembre, el precio del litio podría subir aún más”.